Главная » Файлы » BLOG / БЛОГ » Сомнения

Финансовое планирование компаний
28.01.2015, 01:26

Финансовая работа в любой компании тесно связана с финансовым менеджментом. Финансовый менеджмент - система управления финансовыми ресурсами с целью реализации финансовой политики при помощи определенных методов и инструментов, а также людей, принимающих конкретные управленческие решения и воплощают их в жизнь. Цель ФМ - финансовая стабильность и рост компании.

Источниками для осуществления финансового планирования, для первичного финансового анализа является: бухгалтерская отчетность компании, внутренняя управленческая информация, детально раскрывающая внутрихозяйственные процессы, отчеты государственных финансовых органов, информация рыночных институциональных структур (банковский сектор, инвестиционные компании, товарные, фондовые и валютные биржи), статистические данные, межотраслевые и межгосударственные сопоставления.

Методы управления финансами:
1. Планирование и прогнозирование
2. Финансирование и кредитование
3. Налогообложение
4. Страхование (как с использованием услуг страховых компаний, так и в рамках самострахования)
5. Лизинг - актуален для компаний, нуждающихся в значительном объеме основных средств (тяжелая, добывающая промышленность, например)
6. Факторинг - купля-продажа долговых обязательств
7. Финансовое стимулирование - развитие отдельных направлений деятельности компании
8. Экономические санкции

Требования > обязательств = длинная позиция
Требования < обязательств = короткая позиция

Реализация ФМ осуществляется с помощью набора финансовых инструментов. Все инструменты принято группировать в две группы:
1. Первичные финансовые инструменты
- денежные средства
- дебиторская задолженность
- кредиторская задолженность
- финансовые вложения
2. Вторичные финансовые инструменты
- опционы (право, но не обязанность осуществить сделку), они покупаются
- фьючерсы (стандартизированный форвард), игра на разнице цен
- форвардные контракты (обязанность оплатить товар в определенное время и месте, поставщика - поставить товар), реальный товарный контракт

Для управления финансами любая компания создает финансовую службу, которую в большинстве случаев возглавляет финансовый директор. В эту службу входят типовые отделы: бухгалтерия, аналитический отдел, отдел финансового планирования, отдел налогового планирования, отдел оперативного планирования, отдел ценных бумаг, отдел валютного контроля.

К задачам финансовых служб можно отнести:
- организация взаимоотношений компании с другими экономическими субъектами
- поиск внутренних и внешних, краткосрочных и долгосрочных источников финансирования, а также выбор их оптимальных соотношений
- своевременное обеспечение финансовыми ресурсами деятельности компании
- эффективное использование финансовых ресурсов для достижения стратегических и тактических целей предприятия

Реализация этих задач осуществляется в рамках финансовой политики, элементами которой являются:
- учетная политика
- кредитная политика
- политика управления денежными потоками
- амортизационная политика
- дивидендная политика
- политика управления издержками

Для любой организации достаточно актуально эффективное управление денежными потоками, которое осуществляется на основе законодательно установленной очередности платежей по обязательствам компании.

Выделяют две группы расчетов: расчеты по не-товарным операциям, они осуществляются только по платежным поручениям; расчеты по товарным операциям - они осуществляются либо платежными поручениями, либо аккредитивами, расчетными чеками, векселями, зачетом взаимных требований, встречным движением товара, наличными. Конкретная форма расчета оговаривается в договоре.

Расчеты между организациями наличными могут осуществляться в пределах сумм, не превышающих 100 тысяч рублей.

При недостаточности средств на счете компании, списание средств осуществляется в очередности, установленной гражданским кодексом (статья 855).

Содержание и цели финансового планирования

Планирование - процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определение путей их наиболее эффективного достижения.

Итогом финансового планирования является подготовленный финансовый план (баланс доходов и расходов компании).

Принято выделять 9 основных этапов финансового планирования:
1. Расчет выручки от продаж
2. Расчет затрат на производство и реализацию
3. Расчет прибыли от реализации, расчет прочих доходов и расходов, определение прибыли на плановый период
4. Расчет источников финансирования прироста внеоборотных активов (капитальные вложения)
5. Расчет потребности в оборотных средствах (определение источников финансирования их прироста)
6. Расчет прибыли по направлениям и распределение прибыли по направлениям деятельности компании
7. Расчет источников финансирования научно-исследовательских разработок, содержания социальных объектов
8. Составление шахматного баланса, который позволяет увидеть соответствие расходов и соответствующих источников финансирования
9. Составление финансового плана, баланса доходов и расходов

Методы финансового планирования
- метод экономического анализа
- нормативный метод
- метод балансовых расчетов
- метод денежных потоков
- экономико-математическое моделирование

Важно понимать, по периоду охвата финансового планирования выделяют:
- перспективное (финансовая стратегия)
- текущее (не более одного года; при нестабильной экономической ситуации - на полгода/квартал)
- оперативное финансовое планирование (составление платежного календаря, кассовый план, кредитный план)

Платежный календарь составляет на срок от пяти дней до одного месяца. Составляется для обеспечения балансировки притока и оттока денежных средств. Если балансировка не достигается, то происходит сдвиг менее срочных расходов на будущий период. Если и это невозможно, то разрабатывается план привлечения кредитных ресурсов - кредитный план.

Кассовый план нужен для планирования объема наличности в компании. Разрабатывается на квартал с разбивкой по месяцам. Определяются сроки выдачи и суммы заработной платы (если выплачивается через кассу), размер наличной выручки от продаж и направления ее использования. План передается в обслуживающий компанию банк для осуществления контроля по расходованию наличных денежных средств.

Кредитный план - обоснование привлечения заемных денежных средств и график их возврата.

Отраслевые особенности финансового планирования

Сельское хозяйство - рента. Большой объем оборотных средств. Основной источник - заемные средства. Вероятность банкротства связана с вероятностью неурожая - высокая. Затраты на страхование существенны. Продукция - товары первой необходимости. Государственное ценообразование.

Транспорт - разброс производственного цикла. Выручка - тариф. Часто контролируется государством. Себестоимость = амортизация, заработная плата, топливо, техническое обслуживание.

Торговля - быстрая оборачиваемость. Основная статья расходов - приобретение товаров на перепродажу. Издержки - заработная плата, амортизация помещений, аренда, потери товаров, хранение.

Строительство - длительный период обращения. Две группы агентов - инвесторы и заказчики.

 
Категория: Сомнения | Добавил: GloveR
Просмотров: 339 | Загрузок: 0 | Рейтинг: 0.0/0
Всего комментариев: 0
Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]