Главная » Файлы » BLOG / БЛОГ » Сомнения

Баланс + Форма 2 “Финансовые результаты”
11.09.2014, 13:18

Баланс + Форма 2 “Финансовые результаты”

Финансовый анализ - инструмент финансового управления, направленный на оценку состояния организации для принятия стратегических решений ее развития.

Этапы финансового анализа
- формирование и подбор информационной базы
- оценка достоверности информации
- обработка финансовой информации
- расчет показателей структуры финансовых отчетов
- расчет показателей изменения статей финансовых отчетов
- расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым показателям (устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность)
- сравнительный анализ значений с нормативами
- анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций)
- расчет интегральных финансовых коэффициентов (многофакторные модели оценки состояния организации)
- подготовка заключения о финансовом состоянии организации на основе интерпретации обработанных данных

Методы финансового анализа

1. Горизонтальный анализ - рассматриваем динамику конкретного показателя. Определяем тенденции конкретного актива/пассива. Сравнение каждой строки отчетности с предшествующими периодами.

2. Вертикальный анализ - анализ структуры.

3. Трендовый анализ - варианты сравнения отчетности с предшествующими периодами. Определение основной тенденции движения показателя, очищенных от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. Формируют возможные значения показателя на перспективу.

4. Относительный анализ - расчет отношений между отдельными позициями, определение взаимосвязи показателей.

5. Сравнительный - внутрифирменный анализ сводных показателей по отдельным подразделениям, сравнительный анализ показателей данной организации в сравнении с иным предприятием

6. Факторный - анализ влияния отдельных факторов на итоговый показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов. Существует прямой факторный анализ, когда сводный показатель дробится на составные части, так и обратный - он же синтез, когда отдельные элементы собираются в соединяются в общий результативный показатель.

Задачи ФА:
- обоснование стратегии финансирования активов
- анализ оборачиваемости капитала с целью понять нормально ли функционируют финансовые механизмы
- определение ликвидности и платежеспособности
- формирование финансовых результатов, определять за счет чего образуется тот или иной показатель, оценить эффективности работы предприятия

Оперативные аспекты ФА
проводить ФА следует на протяжении всей жизни предприятия. Мониторинг дебиторской и кредиторской задолженности - минимум раз в месяц (согласно бухгалтерской отчетности). Расчеты с контрагентами. Остаток денежных средств в кассе - то, что необходимо для расчетов требует постоянного отслеживание. Анализ оборачиваемость конкретных элементов - запасы и незавершенное производство. Правильность исполнения бюджета.

Стратегические аспекты ФА
РЕАЛИЗАЦИЯ СТРАТЕГИЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ. Инвестиционные программы - принятие или отклонение. Система финансового обеспечения - построение системы финансового обеспечения. Определение уровня финансовой устойчивости организации. Определение дивидендной политики. Более детальный и существенный анализ и оценка. Управление стоимостью компании, анализ стратегических рисков.

Ограничения ФА
- величина финансовых показателей может быть изменена методами ведения учета, способами оценки активов, применением налогового законодательства для целей бухгалтерского учета
- финансовые показатели отражаются прошлые события и состоявшиеся факты хозяйственной жизни
- финансовые показатели искажаются инфляцией, легко вуалируются и фальсифицируются
- обобщающие финансовые показатели, получившие отражение в бухгалтерской отчетности и производные от них коэффициенты являются слишком обобщающими и не могут быть использованы на всех уровнях управления организацией
- бухгалтерская отчетность как источник информации для расчета относительных показателей не отражает в полной мере стоимость активов, не охватывает все доходообразущие факторы, связанные с интеллектуальным капиталом
- прибыль как бухгалтерский результирующий показатель не может быть критерием оценки долгосрочных управленческих решений

Общая оценка структуры имущества организации и источники его формирования

Активы
1. Внеоборотные активы Ав
2. Оборотные активы Ао
Валюта баланса (1 + 2)

Активы отражаются средства предприятия по составу размещения. Могут приобретаться, обмениваться, создаваться. Они дают определенное представление о потенциале предприятия.

Пассивы
3. Капитал и резервы, собственный капитал
4. Долгосрочные обязательства
5. Краткосрочные обязательства
Пассив баланса (3 + 4 + 5)
Заемный капитал (4 + 5)

Пассивы отражают собственные и заемные средства организации - источники формирования имущества.

Чтение бухгалтерского баланса - процесс количественной экспресс-оценки основных параметров финансового функционирования организации. Позволяет определить характеристики финансового состояния организации, а также выявить параметры негативного развития.

Характеристики финансового состояния
- общая стоимость имущества организации (1+2)
- стоимость иммобилизованных активов (1)
- стоимость мобильных средств (2): рост свидетельствует о росте производственной мощности;
- стоимость материальных оборотных средств
- величина собственного капитала (3)
- величина заемного капитала (4+5)

Показатели экспресс-анализа бухгалтерского баланса

Изменение валюты баланса.
Уменьшение валюты баланса свидетельствует о снижении хозяйственной активности и может привести к неплатежеспособности.
Увеличение валюты баланса исключительно за счет переоценки стоимости основных фондов или изменения стоимости готовой продукции за счет инфляционного фактора также свидетельствует о спаде производственной деятельности.

Сравнение темпов роста выручки и прибыли с темповыми значениями активов
Указывает на возможные причины негативных изменений. Если темпы изменения выручки до налогообложения и прибыли ниже темпов внеоборотных и оборотных активов - это явный признак ухудшения финансово-хозяйственного положения. Превышение темпов роста себестоимости по отношению к выручке приведет к получению убытка.

Соотношение темпов роста оборотного и внеоборотного капитала
Превышение темпов прироста оборотных активов свидетельствует о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости всего капитала.

Рост оборотных активов 
Свидетельствует не только о расширении производства или инфляции, но и о замедлении оборачиваемости. 
Искажение реальной оценки стоимости основных фондов также приводит к превышению прироста оборотных активов.

Незавершенное строительство
Статья не участвует в производственном обороте и поэтому увеличение ее доли в определенных условиях может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности.

Увеличение доли долгосрочных финансовых вложений во внеоборотные активы
Свидетельствует об инвестиционной направленности деятельности, но в то же время от отвлечении средств из основной производственной деятельности.

Низкий удельный вес ликвидных активов (10%) от стоимости имущества.
Особенно если основу оборотных активов составляют производственные запасы, указывает на низкую ликвидность активов и на недостаточную ликвидность баланса, что может привести к неплатежеспособности.

Если основу оборотных активов составляют производственные запасы, это может быть связано с ростом производственного потенциала и расширением производства, но может говорить и о нерациональной хозяйственной стратегии за счет иммобилизации финансовых ресурсов в недостаточно ликвидные активы. 
Может быть продиктовано стремлением за счет вложений в эту статью защитить денежные средства от воздействия инфляции.

Чрезвычайно низкий удельный вес денежных средств в оборотных активах (4-7%) - говорит о невозможности немедленного погашения срочных обязательств.

Рост дебиторской задолженности и особенно сомнительной к возврату говорит об иммобилизации денежных средств из оборота отрицательно влияет на платежеспособность организации.

Темп прироста заемных средств превышает темп прироста оборотных активов
Приводит к снижению текущей ликвидности. Превышающий рост заемного капитала над собственным указывает на зависимость организации от внешних инвесторов.

В составе собственных средств отсутствует нераспределенная прибыль, резервный капитал и фонд накопления
Отражает низкий уровень самофинансирования организации.

Основу источников финансирования имущества составляют собственные средства 70-80%, которые формируется только за счет увеличения счета добавочного капитала, который увеличивается (по кредиту) за счет переоценки основных средств
Это говорит о необходимости учитывать влияние фактора переоценки при анализе финансового состояния

Рост краткосрочных обязательств организации
Если обязательства превышают сумму 100000 рублей и не погашены в течение трех месяцев, то есть основания к возбуждению дела о банкротстве организации в арбитражном суде.

Темпы изменения выручки, прибыли до налогообложения и чистой прибыли ниже, чем темпы изменения внеоборотных и оборотных средств
Это говорит о снижении общей эффективности и роста себестоимости

Превышающие темпы роста оборотных средств, запасов, незавершенного производства над темпов роста выручки и прибыли
Указывает на уменьшение скорости оборота оборотного капитала, есть недостаточность финансовых средств для покрытия издержек и расширения финансово-хозяйственной деятельности

Соотношение темпов роста собственного и заемного капитала
При стабильном финансовом положении у субъекта хозяйствования должна увеличиваться в динамике доля собственного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, темп роста которых должен быть уравновешен
Величину статьи нераспределенная прибыль прошлых лет должен сокращаться (проблемы в управлении)

Категория: Сомнения | Добавил: GloveR
Просмотров: 1474 | Загрузок: 0 | Рейтинг: 0.0/0
Всего комментариев: 0
Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]